脫節世界

這陣子disconnect這個詞當道，中美利加要disconnect，美帝有Wall Street和main street的disconnect，港股則有指數與熱炒板塊的disconnect。

如果只看部分熱炒板塊例如生科製藥、物業管理以及部分科網大股例如騰訊(0700)和美團(3690)表現，投資者可能會覺得港股其實是處於大牛市之中，但是如果看指數表現則完全不是那麼一回事。發展到目前這種市況，我的應對策略是持有較高比重（我的標準）現金提防大市回調，但是有一部分資金積極參與強勢股操作。

例子是微創醫療(0853)和中芯國際(0981)，星期四早上我進一步加倉。微創已經非常超買，但是如果回調會進一步加大倉位比重。

之前一篇說過，強勢股共通點是什麼？一是大致不受疫情影響甚至受惠於疫情，二是比較高的確定性，三是高高在上的估值。很多投資者不容易剋服估值的心魔，更不願意追高，其實買當頭起事半功倍，如順水行舟。不是說估值不重要，而是說估值只是投資體系中其中一個變數，斤斤計較於估值很多時候是作繭自縛。