牛刀小試

昨天大姑娘上花橋，第一次買入美股，買了很少倉位的拼多多(PDD)，作為觀察倉之用。

下定決心開拓美股戰場，實在是因為港股太不爭氣，雖則最近幾年有北水南下爭奪定價權，但是慫樣大致依然不改，市場整體估值被牢牢壓住。此處不留人，自有留人處。

其二也確實有些標的在港股市場買不到，譬如拼多多。中國有些商業模式的更新真的可以用突飛猛進來形容，拼多多也在革命，通過大數據的運用，革掉傳統商業模式中一些中間環節的命，從而達到降低交易成本，惠及大眾消費者的目的。通常我對講情懷的故事是不大感冒的，但是黃錚的情懷我選擇相信。

這就是大陸正在發生的日新月異的變化，使人們的生活更好。反觀香江正在發生的破事，不禁令人擲筆三歎，憂從中來。

投資地「慘」股不慘

投資在香港上市的内房股是一個不斷證偽的過程。市場的基本人設是：銷售增長將無以為繼；高負債將成為壓垮駱駝的最後一根稻草；人民幣貶值是double whammy。除此之外，還要忍受諸如融創(1918)買樂視、新城(1030)老王、奧園(3883)百年等等的躺槍。

但是即便如此，組合倉位最重的奧園今年至今還是將近翻了一番。除奧園外，還持有大灣區的時代(1233)、龍光(3380)和美的(3990)，以及世茂(0813)、中海宏洋(0081)和北辰(0588)等。

持有倉位頗重的內房，是基於相當一部分港股投資者仍然對大陸房地產抱有偏見，而這種偏見就為有耐性的投資者帶來機會。過去兩三年內房股股價大躍進就是一個持續證偽的過程，而我相信這一過程尚未結束。

資深港股投資者應該還記得Andy謝國忠，前大摩星級策略師，aka 大陸經濟/樓市超級大淡友，那為什麼謝氏預測了多年的樓市崩盤，到現在仍然沒有發生呢？其實大陸樓市恰恰是中國經濟環節中和政府利益貼合度最高的一環，「房住不炒」、「限價限購限貸」衹是表象，真實目的確實是為了樓市「健康發展」。因為唯有樓市健康發展，才能為經濟維穩打下重要基礎，而穩定，不管是政治或者經濟，是重中之重。

內房股最近兩個星期萎靡不振，可見投資者對傳統金九銀十沒抱什麼期望。沒期望就沒期望吧，沒期望才可能有驚喜。

婦人之仁

這不是順得哥情失嫂意，這是兩面不是人。毫無方寸，進退失據。愚蠢至極，失望至極。

下午買了7500，表明我的態度。