旗幟鮮明，明天星期四加倉內房股。
首先談一下倉位，一邊是比亞迪(1211)披荊斬棘，另一邊則是內房節節敗退。以星期四收盤計，比亞迪倉位已經超過持有的奧園(3883) + 世茂(0813) + 時代(1233) 合在一起的倉位。因此，決定適當加一點內房。
奧園今天收7.18，盤中低點7.17追平52周低位，市值194億港元或低於170億元人民幣。歷史市盈率4.1倍，股息率8.6%。稍保守假設2020年淨利潤增長25%（其實2018年是銷售大年），前瞻市盈率3.3倍；假設dividend payout ratio和去年一樣維持三成五，股息率10.6%。
當然，股市反映人性，同樣是一沉百踩。三條紅線、增長放緩、調控持續，前瞻盈利預測可能會被大幅下調。這都是事實或可能在將來發生，million dollar question is how much is being factored in。多次說過，人棄我取從來不易，但是自己覺得賠率不錯，有view就要take action，因此明天加倉。
港股市場兩極化最近可以說達到一個極致，例如比亞迪(1211)歷史市盈率250倍，藥明生物(2269) 242倍，沒那麼誇張的騰訊(0700)也53倍，內房則集體被市場遺棄，好像他們賺的錢是冥幣，奧園(3883)和時代(1233)的歷史市盈率都只有3-4倍。
雖然我持有很多比亞迪和騰訊，但是也有很多奧園，後者的痛似乎比前者的樂感覺更深刻。
物極會必反嗎？也許。對於內房的處理方法是大致上不加也不減。反而比亞迪一路加上來，例如上週五趁回調又加了些。
觀圖懂賊似敗局已定。穩定天才及其走狗例如彭佩奧、Barr、Navarro 之流，其無恥下流程度違反人類基本道德文明底線，人人得而唾之。
MAGA個個美國人都可以講，就像我們中國人說中華民族偉大復興，此處並無過錯。分別在於通過什麼方式來達至？
我國多數人民辛勤工作，換取經濟增長和國力強盛，花旗佬則妄想繼續強取豪奪，此根本分別之處。
比亞迪(1211)中午收143.8，過去一個月升33.9%，三個月升80.9%，成為組合第一隻以金額計超過5球的股票，歷史市盈率257倍。
與此形成鮮明對比的是內房與物管板塊，股價疲不能興，以板塊內持倉最重的奧園(3883)為例，中午收7.67，股價過去三個月跌了24.2%，與52周低位7.17已經相差不遠。歷史市盈率4.4倍，股息率8.0%。
比亞迪有獲利減持的衝動，內房物管則有加倉的誘惑。但是權衡之下，兩者都不加不減。一再告誡自己讓子彈飛，而究竟是value還是value trap從來不易分別，多一事不如少一事。
看到最近屢創新高的安踏(2020)、申洲(2313)、創科(0669)、藥明生物(2269)等等，無一不是識於微時，從第一次買賣到現在無一不是5倍股甚至10倍股，但自己做到了嗎？沒有。說得好聽自己做投資，其實還是停留在炒股票階段，買股票應該是投資於優質企業的心態，道理一早就懂，難的是人性。要克服、克服、再克服。
其實成功的投資，很多時候並不取決於你多麼有先見之明，洞察力如何深邃，預測模型多麼精確，估值指標多麼獨到等等等等，而在於簡簡單單三個字，拿得住。
我在8月24日首次買入比亞迪股份(1211)，價格70.75（手風不順 劣質民主）。以今天收市價128.2算短短一個半月時間已經上升超過八成，中間80、90、100、110、120（昨日最後一次買入120.3）每一段都有加倉，在升勢帶動下，終於買成了組合第二大持倉，僅略次於小米(1810)。
作為散戶投資者，我們在訊息獲取和研究能力上都處於相對弱勢，所以作為跟隨者很重要，跟隨最強勢的股票。買在最低位或者接近最低位不重要，重要的是一旦趨勢形成，第一要敢於重注，第二要坐得穩拿得住。欲速不達道理淺顯，多數投資者也同意，但真正能做到不疾而速一要靠本身性格，二就是修為了，一定要抑制獲利了結的心魔，讓子彈飛，飛多一會兒，再多一會兒。
所以，我們大部分時間都應該用於尋找優質股份、感受優質股份，選股是最重要的事情，然後坐定定。大家都說要穿越牛熊，惟知易行難。
順便說一下小米，今天最多下跌超過6%，我自己覺得郭大分析師關於華為賣榮耀的說法純屬扯淡，鹹吃蘿蔔淡操心。因此，今天加了一些小米，如果今天沒有加倉的話，比亞迪應該是第一重倉了。
