內房估值修復 融創奧園參賽

參加偉哥下半年選股比賽所選的兩隻股票，搬字過紙。

https://hkstockinvestment.blogspot.hk/2017/07/blog-post_28.html?showComment=1501222986518#c373136856271988893

融創(1918) -- 有人會覺得融創year to date已經升了223%值博率肯定不高了，但我會這這樣看，今年會是內房股估值報復性修復的一年。簡單這樣說，可能從下個月開始，融創每個月賣300億（人仔）樓會成為常態，這還未計及收購萬達項目後貢獻。一個月300億一年就是3600億，權益銷售假設七成大概2500億，利潤率假設7-8%（孫宏斌較早前提過10%，但我們保守一點），那每年大概賺200億港幣，對應800億港幣市值。當然，重要假設是大陸樓市不會出現嚴重問題，很明顯在這個問題是肯定是見仁見智。信就買不信就不買，其實這和一地兩檢一樣，本質上不是什麼法律問題而是信心問題。

奧園(3883) -- 邏輯和融創一樣，雖然升了很多仍然是低估，和融創搭配剛好一大一小。