融創拖累 組合受挫

今天組合大幅跑輸，原因顯而易見，倉位最重的融創(1918)跟隨內房股集體下挫。融創跌5.0%至36.8，比恆大(03333)下挫7.1%還好一點，碧桂園(2007)則跌3.4%。板塊弱勢據說是因為新華社發表時評，指在限購、限售、限價、限貸等政策調控下，部分地方引發搶購新樓，主要由於調控不夠全面、改革不夠深化。

我也不知道還可以再怎樣全面、怎樣深化，反正覺得和人民網上次農藥騰訊(0700)一樣應該是個機會，就又加了10000股融創，均價37.44。另外再補回6000股舜宇(2382)，平均137.5；在150左右做了較大幅度的減持，現在逐漸補回。另外零零散散買了2000股平安(2318)@81.8，10000股新城(1030)@4.44，30000股奧園(3883)@4.33。唯一沽出的股票是銀娛(0027)，4000股@59.05。銀娛今天創逾三年高，收市升1%。

經過連續三個交易日凈買入後，現金水平再一次跌至低於10%。之所以繼續趁回吐吸納，是因為暫時港股路線圖仍然是繼續尋頂，或許12月初見今年高位，現在要做的是等待，如果按劇本發展則逐步獲利減磅。如果不是呢？見步行步。

本週對自己最重要的數據肯定是星期四收市後克而瑞的11月份各房產公司銷售數據。2016、2017兩年房地產市場可借用格林斯潘的irrational exuberance來形容（exuberance大致離市況不遠，是不是irrational可能見仁見智），目前資本市場的預期可能是去年和今年的亢奮在一定程度上透支了未來兩三年的購買力，這種對行業的審慎預期抵銷了很多跟蹤融創的投資者對融創的樂觀看法，因此對融創股價構成了中短期的不確定性。在這一背景下，融創的11月份銷售額就顯得及其重要。

今天組合除了融創錄得較大跌幅，其他重倉的吉利(0175)、港交所(0388)和舜宇也下挫，導致整個組合下挫1.5%。