地慘超賣 明天加倉

旗幟鮮明，明天星期四加倉內房股。

首先談一下倉位，一邊是比亞迪(1211)披荊斬棘，另一邊則是內房節節敗退。以星期四收盤計，比亞迪倉位已經超過持有的奧園(3883) + 世茂(0813) + 時代(1233) 合在一起的倉位。因此，決定適當加一點內房。

奧園今天收7.18，盤中低點7.17追平52周低位，市值194億港元或低於170億元人民幣。歷史市盈率4.1倍，股息率8.6%。稍保守假設2020年淨利潤增長25%（其實2018年是銷售大年），前瞻市盈率3.3倍；假設dividend payout ratio和去年一樣維持三成五，股息率10.6%。

當然，股市反映人性，同樣是一沉百踩。三條紅線、增長放緩、調控持續，前瞻盈利預測可能會被大幅下調。這都是事實或可能在將來發生，million dollar question is how much is being factored in。多次說過，人棄我取從來不易，但是自己覺得賠率不錯，有view就要take action，因此明天加倉。