用在一時

如果和七月中那次強勢股回調性質是一樣的，就是說，是回調而不是結束，那麼，回調的速度相當快，幅度也相當大。

舉例，時代鄰里(9928)星期二剛創下歷史高位13.74，今天盤中低位11.04，一來一往調整幅度兩成。同樣，中國建材(3323)剛剛週一見52週高14.08，今天最低11.26，回落同樣兩成。不過，似乎也不必驚弓之鳥，微創(0853)，for example，7月16日曾單日暴挫一成三。

這次和不到一個月前的那次，最顯著的分別是中美關係進一步急轉直下，期間發生的事情包括互關領館、四人幫輪番上場發表反共宣言、互相制裁官員、高調拘捕行動等等。那麼，我們需要回答的問題是，除了對交易情緒的影響，對手上持有的公司的基本面有很大的負面影響嗎？部分當然有，例如騰訊(0700)，但是即便對騰訊影響也不應該太大。如果這樣分析，那麼今天強勢股的回吐究竟是危還是機？

當然，危還是機很大程度上取決於你的現金水平。

養兵千日

用在一時。為什麼一直強調持有較大比例現金，為的就是應付今天這種市況。

什麼市況呢？就是強勢股全面回吐的市況。毋庸諱言，自己持有的強勢股今早重創，甚至可以說是血流成河，回吐幅度之大始料未及，包括微創(0853)、比亞迪(1211)、中國建材(3323)和時代鄰里(9928)等等。

在這種情況下，現金首先發揮了控制回撤幅度的作用，其次是可以選擇性吸納。但是自己今早還是很謹慎，不敢太過激進。小心駛得萬年船，富貴險中求從來不是好的行事方式。

先觀察觀察再決定下一步部署，謀定而後動。

因果報應 屢試不爽

類似這種強勢股全面大幅回撤的情況，7月16日（手起刀落 無情可講）也見過一回。相對上次，今天早上最大回撤幅度較上週三的今年最佳成績不過1.2個百分點，因此暫時心裡很淡定。

跌市原因，不外乎繼續擔憂中美關係。之前（他橫由他橫 守正亦出奇）已經表明立場，現在也看不到改弦更張的必要。因此，今早買貨為主，強勢股跌得多的，就多多少少買一點，主要是加倉騰訊(0700)和中國建材(3323)。

老話說得好，善惡到頭終有報。有人如喪考妣，有人則有請小鳳姐。天網恢恢疏而不漏，因果報應屢試不爽。

TikTok 是佚陶？

TikTok徹底火了一把，雖然是 for the wrong reason。

Tik Tok，有可能就是閩南語 玩耍 的發音。這個問題，可能要福建人張一鳴才知道答案。



我能找到最靠譜的解釋應該是這裡：闽南语thit-tho (玩耍，游玩）＝ 佚陶

閩南語“佚陶”的意思是閒逸時的作樂之舉，類似於普通話的玩耍、玩樂。

義無反顧 加倉騰訊

在原來持倉的基礎上，加了大概三分之一騰訊(0700)。

他橫由他橫 守正亦出奇

就像我之前說過（無恥非無敵 綁緊安全帶），任何所謂地緣政治所引發的跌市，我一般都會視為是買入的機會。現在可將這句話稍微改動一下，任何因為中美關係震蕩引發的跌市，我一般都會視為買入機會。

要言不煩，最簡單的道理在於，中國整體國力發展到這個階段，花旗國已經失去全面反制的時機和實力。任何對中國的威脅、制約、打壓甚或赤裸裸的巧取豪奪，都不能避免殺敵一千自傷八百。貿易戰、互驅記者、對港制裁、互關領館、四人幫的冷戰宣言（America's Gang of Four has spoken, but it doesn't understand US-China reality）、下手TikTok，還有什麼下三濫招數儘管來，我自巍然不動。

正是：他強由他強，清風拂山崗；他橫由他橫，明月照大江。

也因此，今天盤中因為有些中美噪音而跌400點的時候，選擇就是加倉。截止今天，終於買足了中國建材(3323)倉位。目前中建材和微創(0853)、比亞迪股份(1211)倉位相若，是組合持倉前三大，這些是守正股份；出奇的則有中匯集團(0382)、中糧肉食(1610)、華夏視聽(1981)、斯摩爾(6969)。老朋友內房仍然持有奧園(3883)、世茂(0813)和時代(1233)，以及物管時代鄰里(9928)和佳兆業美好(2168)，內需有安踏(2020)、騰訊(0700)和美團(3690)，其他雜七雜八倉位較輕的就無謂講了。

網絡搜

和平庸妥協

有股友問中國建材(3323)最多會佔組合多大比例，趁機聊聊我對分散投資這個概念的看法。

任何一隻股票，不管我有多看好，最大持倉也不會超過組合一成。為什麼呢？這是對自己研究和認知能力有清醒認識的一種客觀妥協。說的詳細一些，就是自己作為一個散戶，所擁有的資源（進行調研所需要的人力、時間、金錢）是極其有限的。在這種情況下，想要對自己的投資標的進行透徹研究，從而達到理論上100%的持股信心其實是不可能的。或者反過來說，無論投資哪個行業哪家公司，我是一開始就做出我可能看錯從而做出錯誤投資決定的假設。

所以，分散投資其實是一種妥協，是對自己能力不足的一種認識。舉個例子說，如果我很厲害，其實2017年我只投融創(1918)一隻內房股就夠了，2019年則只買奧園(3883)，或者更誇張一點，過去十幾二十年我只買騰訊(0700)就夠了。

我也想目光如炬，一勞永逸。只不過，我沒有這樣的能力。人貴有自知之明，所以，任何股票佔組合上限最多10%。

這是和自己的平庸妥協。

時移世易 大江東去

在下1997年第一次買股票，第一隻股票係三條二，原因不言自明。之後學人買滙豐(0005)，有幾年時間成日係度諗緊，衹要儲夠幾多股滙豐就可以退休，將此作為人生目標。

時移世易，點都估唔到今時今日大笨象淪落至此。其實點止滙豐，國泰(0293)、長和、東亞(0023)等等昔日香港金招牌哪個不是黯然失色。

此固之然客觀因素主導，恐怕與港人固步自封嘅主觀因素亦有一定關係。似不相關，上述現象其實與今日香港（部分）醫護抗拒內地馳援同出一理，那就是骨子裡的傲慢、偏見與自私。記不記得二月時，馬姓人士大大聲講香港醫護缺乏人手，所以要封關防止醫療資源崩潰。近月香港疫情第三波失控，馬反指香港有充足醫護人手，不需內地支援。至於蔡姓人士自詡英語了得，那更是不值一哂。此種自大傲慢、私慾熏心之人，正是香港一步步走向沉淪的原因之一。

本來完全可以近水樓台先得月，偏偏要抱殘守缺，結果自然是邊緣化。沉舟側畔千帆過，病樹前頭萬木春。

今天回補中國建材(3323)倉位，伺機進一步增持。

有請小鳳姐

雖然是老話兼阿媽是女人，但實在太正確，所以講多一次，選股很重要。

六、七兩個月份連起來，微創(0853)升59.6%，比亞迪電子(0285)飆83.0%，比亞迪股份(1211) 70.2%，舜宇(2382) 42.5%，中國建材(3323) 38.2%。即使不是從魚頭到魚尾吃盡，也帶動組合過去兩個月份即使在一直持有較高現金水平的情況下有令自己滿意的表現。問什麼強調「自己」，因為高手太多，自己滿意的表現或許別人眼裡根本不入流。但這不打緊，因為投資就是寒天飲冰水，冷暖自知。每個人目標不一樣，我的很簡單，維持目前生活且略有芝麻開花的空間，就很好。

八月有新的目標，其實應該說老相識，就是七月最後一個星期急升而自己有部分沽出獲利的。週末再思考後覺得應該沽早了，明天會補回甚至加大倉位。

不光投資有斬獲，其他也值得「有請小鳳姐」。不愛聽的可能要破口大罵，無所謂。經過23年實踐，至少一件事清清楚楚，沒有妥協餘地，你越是示好他越是得寸進尺。不見棺材不落淚，不到黃河心不死。

鋼鐵洪流 東風浩蕩

這是

        大秦劍指東方的鐵戈寒光

        大漢驅逐匈奴的滾滾黃塵

        大唐飲馬里海的浩然正氣

        中華八年抗戰的浴血廝殺

        解放戰爭渡江的百萬雄師

        長津湖畔將士的臥冰覆血

這是

        中華五千年的每一段史詩

        每一個中國人心中的不屈

這是

        中華民族復興的戰鬥號角

        鋼鐵洪流  

        東風浩蕩

        保衛國家